上海ODI備案辦理指南解讀

在當前的國際經濟形勢下，眾多上海企業考慮在國際市場拓展業務。在面對經濟增速放緩和競爭加劇內卷的情況下，特別是從2018年中美貿易戰開始，上海企業出海已經成為了一個重要的選擇。ODI備案都是對國內企業進行跨境投資的管理措施，但大部分人都搞不清楚，到底什么情況下需要做ODI備案? 接下來，我們就來梳理一下：

一、什么是ODI備案

隨著“一帶一路”的推動，越來越多的我國企業選擇在境外投資。國家發改委和商務部都出臺了許多政策來有效規范企業境外上市或境外投資的行為，想要前往海外投資的企業必須在政策指導下進行合法有序的操作、辦理相應手續后才可對外進行投資，而境外投資備案（ODI）就是其中一個Zui常見的方式。

ODI備案是指《國家外匯管理局關于規范境外投資者直接投資外匯管理業務的通知（國外匯管理函〔2015〕19號）》，主要適用于境內企業直接投資境外并需要外匯支付的情況。企業需要向國家外匯管理局進行備案，并遵守相關外匯管理規定。

其制定了嚴格的資本流出審核規則，以對資本向境外流出的情況進行限制。從此以后，境內的非國有企業進行海外直接投資或并購交易，就需要獲得商務部門境外投資行為的核準、發改委對境外投資項目的核準或備案、銀行外匯登記三大環節。

二、什么企業需要做ODI備案？

1.返程投資需備案。我國境內目前還是有很多地區對外商投資有一定的拿地或者稅務優惠政策的。外商投資分為兩種：一種是返程投資，包括但不限于以下方式：通過新設、并購等方式在境內設立外商投資企業或項目（以下簡稱外商投資企業），并取得所有權、控制權、經營管理權等權益的行為，實際上是指境內居民通過特殊目的公司對境內開展的直接投資活動；另一種是純粹的外商投資）。返程投資，我們需要穿透到境外公司的Zui終持有人。如果Zui終持有人是我國境內企業，那么，這個企業必須做了ODI備案才能進行返程投資；如果穿透到Zui終持有人是我國境內自然人，則必須有37號文的登記。

2.海外上市需備案。我國境內企業海外上市的時候，通常都會借助VIE或者紅籌架搭建來實現海外上市。而在VIE和紅籌架構的搭建過程中，ODI備案和37號文也是合規的必要條件。如果沒有做ODI或者37號文的相關備案，后期也是無法實現海外上市的。

3.海外直接投資新設或并購海外企業需備案。隨著一帶一路的推動和中美貿易戰的打響，越來越多制造企業將自己的工廠遷址到東南亞，無論是東南亞拿地開工廠還是開一個貿易公司，前期都需要合規進行相應備案。當我國企業對外投資，無論是新設還是并購境外公司股權，都需要到商務部、發改委進行相關合規備案。同時，資金從境內打到海外，還需要到相關銀行進行外匯登記，資金方可順利出境。

4.跨境電商業務開展需備案。近幾年，海外跨境電商企業面臨著很多稅務、架構等合規問題的困擾。早期，個人設立的海外公司直接入駐的海外各大平臺，境外的收款沒法合規地回流到我國境內，且稅務申報也面臨很大的風險。而隨著跨境電商行業的發展，用國內公司做ODI備案搭建一個合規的海外跨境電商架構是我們跨境電商企業合規的必經之路。

5.空殼公司不備案（核準）。穿透性管理意味著對于Zui終目的地企業設立的路徑上所進行的投資行為不予理會。具體而言，就是對于境內投資主體投資到Zui終目的地企業的路徑上設立的所有空殼公司，管理部門均不予備案或核準。

6.Zui終目的地企業再投資不備案（核準）。同時，這種管理不是無限穿透，Zui終目的地企業再開展的投資活動不屬于現行對外投資管理范疇，無需辦理對外投資備案或核準手續。

三、ODI備案時，國家嚴格限制審查情況

1.我國未建交、發生戰亂或我國締結的雙多邊條約或協議規定需要限制的敏感國家和地區開展境外投資；

2.涉及到房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等境外投資項目，這些行業都在ODI備案的負面清單里面；

3.在境外設立無具體實業項目的股權投資基金或投資平臺。如無法說明具體資金使用計劃、資金來源（包括自有資金、銀行貸款、募集資金等合規方式）。經常遇到有人咨詢，境外沒有真實投資標的，可能于需要把國內資金調到境外購買個人的相關FC等事宜，這是沒法通過ODI備案來實現其目的的。

如果企業并非屬于以上三種情況，也是需要有合理的境外資金使用計劃，并且國內投資主體的財報是能基本覆蓋境外投資金額的。在可研報告中，也需要特別闡述我們對外投資的必要性。專業性還是非常強的，必要時，還是需要有專業的機構協助企業進行相關ODI備案手續。

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